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2021-01-03 18:40
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自主管理退休基金值不值?正解:没100万就甭折腾了

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生产力委员会的报告指出,资产不足100万元的自营退休基金(SMSF)表现“远远逊于”机构基金,因为投资回报严重受到基金运营成本的侵蚀。

这就产生了一个问题:对大多数投资者来说,创建SMSF到底值不值?

相比之下,资产在100万元或以上的SMSF与机构基金相比具有“广泛的竞争力”,生产力委员会的报告草案指出,在过去十年中,此类SMSF每年的净回报率约为5.6%。

报告称,最小的SMSF(5万元以下)和最大的SMSF(超过200万元)的年收益差距超过10%。

“这意味着大多数SMSF成员的费用可能高于APRA监管的基金成员的费用,尽管他们的净收益似乎大致相同。”

目前澳大利亚有110万个SMSF,资产达699亿元。SMSF受托人经常将控制权和灵活度列为影响其决策的关键因素。

2015年,澳大利亚证券和投资委员会(ASIC)发布指导意见,称潜在的SMSF投资者应该拥有至少20万元的起始资产。

余额少,成本就高

然而,只有16%的SMSF余额超过100万元。大部分SMSF的余额在20万元至50万元之间。

报告说:“建立SMSF可能还有其他动机,例如对投资有更大的控制权。”

报告称,SMSF的报告成本近年来有所增加。

余额在100万元或以上的SMSF,成本与APRA监管的基金大致相当。

报告称:“相比之下,余额少的SMSF成本特别高,明显高于APRA监管的基金。”

“高成本是小型SMSF的平均收益率较差的主要原因。”

该报告还称,余额不足10万元的新SMSF的占比已经从2010年的35%下降到2016年的23%。

可疑的理财建议

该报告也对账户持有人,包括SMSF户主获得的理财建议的品质提出质疑。

报告引用了一项研究,发现拥有SMSF的人信任理财顾问的可能性“高得多”,哪怕这些建议的品质并不高。

“其他证据显示,SMSF所有者就理财建议提出的投诉急剧增加。”该报告称。

ASIC副副主席凯尔(Peter Kell)在4月份告诉银行业皇家调查委员会,在有关建立SMSF的理财建议中,9成案例中的理财顾问都没有考虑到客户的最佳利益。

在对SMSF客户档案的审查中,ASIC发现,10%的客户“冒严重风险”,另有19%的人“面临财务损失的风险增加”。

编辑整理 By Shuai《联合时报》

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